金融“五篇大文章”三年考： “1+N”政策体系持续完善 金融服务重点领域和薄弱环节适配性提升

2023年10月，中央金融工作会议首次提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。3年来，金融管理部门密集出台配套政策，逐步搭建起金融“五篇大文章”的制度框架、统计考核与政策工具体系。

从数据看成效，金融活水汩汩涌入实体经济重点领域和薄弱环节。2026年9月末，金融“五篇大文章”贷款同比增长10.1%。截至今年6月末，支持做好金融“五篇大文章”结构性货币政策工具余额达4.6万亿元。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，3年来，信贷资金结构优化，资源向科创、绿色、小微、养老等重点薄弱领域集中，金融供给结构持续改善，服务新质生产力能力持续增强。

制度框架持续完善

中央金融工作会议首次提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，成为政策的起点。

2024年5月，金融监管总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，要求银行保险机构加强内部管理机制建设，建立健全专项领导协调机制和激励约束机制，落实尽职免责制度，通过加大信贷资源投入、适当下放审批权限、实施差异化内部资金转移定价、设立专门部门或特色分支机构等方式，加强对相关业务的组织保障和资源倾斜。

2025年，金融“五篇大文章”顶层设计出炉。2025年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》（以下简称《指导意见》），进一步加强金融“五篇大文章”的顶层设计和系统规划，引领构建“1＋N”政策体系，并对金融“五篇大文章”的实施路径作出清晰规划。《指导意见》发布后，金融系统深入推进金融“五篇大文章”，政策体系不断健全。

2025年4月，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会、国家外汇局发布《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》，重点对金融“五篇大文章”领域的统计对象及范围、统计指标及口径、统计认定标准、数据采集、共享及发布、部门分工等作出统一规定。

近期，在中央金融委统一部署下，中央金融办会同各金融单位制定的《金融强国建设“十五五”规划》进一步明确，做好金融“五篇大文章”，提升金融产品服务适配性。

目前，金融“五篇大文章”政策体系不断完善。娄飞鹏表示，这套体系起到方向指引、激励约束和风险规范等作用，引导金融资源向金融“五篇大文章”领域倾斜，统一统计口径、压实机构责任，从而打通政策落地通道，推动金融资源适配高质量发展需求。

聚焦重点领域持续精准发力

设立债券市场“科技板”，增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度并单设民营企业再贷款，合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，主要大中型银行均构建了突出企业科技创新能力和成长性的信用风险评估体系，推出科创板改革“1＋6”政策举措，开展科技企业并购贷款试点，科技保险持续为科技活动提供风险保障……

在金融“五篇大文章”中，第一篇就是科技金融。近年来，金融管理部门不断完善政策框架，综合运用信贷、债券、股权等手段，加强对科技研发和成果转化的资金支持和全链条的金融服务，为科技强国建设和高水平科技自立自强提供有力支撑。

数据显示，2026年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业30.73万家，获贷率为51.1%，比上年末高0.9个百分点。本外币科技型中小企业贷款余额4.27万亿元，同比增长20.1%，增速比各项贷款高15.4个百分点。自2025年5月创设以来，债券市场“科技板”累计发行科技创新债券3.3万亿元。

在绿色金融方面，在标准引领和政策激励下，我国绿色金融产品不断丰富，市场体系更加完善，有效满足绿色低碳发展多样化融资需求，助力“双碳”目标更好实现。我国已建成全球规模领先的绿色贷款和绿色债券市场，生态环境导向的开发项目（EOD）贷款、可持续发展挂钩贷款、碳中和债券、转型债券等绿色金融产品更加丰富，有力支持我国绿色低碳产业快速发展，能源结构不断优化，生态环境持续改善。

中国人民银行发布的数据显示，三季度末，本外币绿色贷款余额49.22万亿元，同比增长13.0%。根据联合赤道绿色金融事业部数据，1月至9月，境内市场累计发行绿色债券537只，发行规模9111.13亿元；与去年同期相比，发行数量增长25.17%，发行规模增长21.52%。

在普惠金融领域，金融管理部门深化支持小微企业融资协调工作机制，构建全国一体化融资信用服务平台网络，着力破解融资难融资贵问题。2026年三季度末，人民币普惠小微贷款余额38.50万亿元，同比增长6.7%，增速比各项贷款高1.9个百分点。

在数字金融领域，金融管理部门持续加强数字金融顶层制度设计，实施金融数字化转型提升工程，深化实施金融科技创新监管工具，扎实推进数字人民币试点，实施金融科技赋能乡村振兴示范工程，有力推动了数字金融发展。

提升金融服务实体经济质效

展望“十五五”，金融管理部门将进一步健全金融“五篇大文章”制度体系，优化政策工具和资金供给结构，加强部门间协同和系统平台支撑，以提升金融服务实体经济的质效。

对于下一步的工作考虑，11月3日，中国人民银行行长潘功胜受国务院委托，作关于金融工作情况的报告时提到，完善金融“五篇大文章”统计制度和考核评价制度，用好各项结构性货币政策工具，加强与财政、产业等政策协同配合，放大政策效能。

潘功胜表示，加大金融支持“六张网”建设、科技创新、小微企业等力度。加快建设多层次现代金融市场体系，增强金融市场韧性，更好发挥金融市场资源配置功能。高质量建设债券市场“科技板”。深入推进创业板、科创板、再融资改革。加快发展科技保险、科技租赁。持续发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，健全民营中小企业增信制度。

站在新的发展起点，相信随着政策体系的不断完善、实施成效的持续显现，金融“五篇大文章”将更好地服务国家重大战略实施，为加快建设金融强国、推动高质量发展提供坚实金融支撑。